Венчър инвестиране

При възникване на техниката на венчър инвестиране,инвестициите се определят като насочени към новосъздадени предприятия и високо технологични производства с висок процент на растеж.Фирмите,които предоставят т.нар "рисков капитал" не го заемат,а го разменят за дял.Определението венчър капитал се разширява,като съгласно европейската асоциация за рисков капитал,това е капитал,който се насочва в стартиращи,развиващи се или трансформиращи се компании с висок процент за пазарен растеж.

            Рисковото финансиране има следните характеристики,първо финансиране се извършва от 5 до 10 години,като рисковия инвеститор споделя риска заедно с предприемача. Възвръщаемостта на инвестицията е под формата на капиталова печалба,а не като дивидент.

            Партньорство между мениджмънта на фирмата и собственика на капитала.Като единия диктува,а другия изпълнява.Капитала се увеличава в три етапа  на фирмата:

1.      Първият етап е ранен,като се финансират 8 000долара (това е финансиране на гола идея,лимитът е в долари,тъй като се прилага предимно в САЩ,а в Европа по-малко).

2.      Етап на развитие и разширяване,то бива финансиране от 500 000 до 5 000 000 млн.долара.Това са средства за пълно мащабно производство,за разширяване на предприятието,за мостово финансиране,

3.      Финансиране на стадии достигнали етапи на поглъщане и изкупуване.Типичната компания,към която се засилват инвестициите,задължително трябва да предлага реализиран продукт.

Фондовете за рисков капитал.

Тяхната продължителност на живот обикновено е 10 години.След като бъде набран предварително заложения капитал на този фонд,фонда се затваря.Първият етап за създаването и развитието на един фонд е набирането на капитал,което продължава от 6 месеца до една година.

След създаването на фонда от 3 до 5 години се започва наблягането на търсене за инвестиране.

Третият етап обхваща периода свързан подпомагане на намерената фирма до момента на съществуване на фонда.Инвестиционния цикъл се състой от три основни фази:

1.      Проучване

2.      Пост инвестиционен мениджмънт - профинансираната фирма получава подкрепа в финансова,технологична,маркетингова и др.

3.      Изход- около 10тата година се приключва с финансирането от фона и фонда се закрива.

Три са изходните вида след закриването на фонда:

-Публично се предлага дялови капитали на фондовата борса.

-Обратно изкупуване на дяловете от първоначалния предприемач.

-Продажба на дяловете на друг финансов инвеститор.